Что такое импакт-инвестирование

Вложения, которые одновременно приносят выгоду и решают социальные и экологические проблемы, называются инвестициями социального воздействия или импакт-инвестициями (от англ. impact — влияние). Важное условие: инвесторы обязуются измерять и публично сообщать, что изменилось в мире после таких инвестиций. Так, объём импакт-финансирования в 2022 году в мире составил $371 млрд, а в России — $383 млн.

Для финансирования импакт-инвесторы часто выбирают импакт-стартапы, которые разрабатывают и внедряют инновационные способы решения социальных или экологических проблем.

Примеры

Часто импакт-стартапы базируются на технологических решениях. Пример — стартап D.light в Восточной Африке, который разработал осветительные приборы для домохозяйств на основе солнечных панелей. В отличие от керосиновых ламп, которыми часто освещаются дома, это безопасно, и кроме того, помогает бороться с неравенством и проблемой отсутствия доступа к электричеству — энергетической бедностью. При этом потребность и рынок оказались достаточно объёмными, чтобы заинтересовать инвесторов.

Компания отчитывается не количеством проданных приборов, а числом людей, на жизнь которых повлияла их разработка. Среди других достижений импакт-стартапов — сокращение выбросов парниковых газов и сэкономленные средства домохозяйств.

Сложно прочертить разницу между проектом с социальным эффектом и импакт-решением. Возьмём образовательную платформу. Допустим, это платформа с красивым контентом и дизайном, которая измеряет свой успех охватами и топами рейтингов. Тогда это, скорее, компания с социальным эффектом. Может быть, это платформа с возможностью социальной интеграции уязвимых слоёв населения, которая способствует профессиональной переподготовке людей в колониях или бывших заключённых. Измеряет успех компания процентом охвата колоний. Тогда тут есть импакт. Но конечные критерии и эту разделительную линию для себя в любом случае определяет сам инвестор.

Екатерина Пантюхова

Исполнительный директор ПАО Сбербанк

Импакт-инвестиции близки к концепции ESG-инвестиций. И те, и другие помогают сделать мир лучше, но их можно разделить по принципу главной цели:

• импакт-инвестиции — преумножить позитивное влияние;
• ESG-инвестиции — уменьшить негативное воздействие.

В России тема импакт-инвестирования находится на ранней стадии развития. Согласно оценке Russian Venture Guide, в нашей стране 29% сделок приходятся на импакт-стартапы. В топ ярких сделок входят:

• Ubirator — сервис объединяет заказчиков — тех, кому нужно вывезти вторсырьё, исполнителей и пункты приёма;
• iFarm — производитель ферм и теплиц, которые позволяют круглый год выращивать овощи, ягоды и зелень в городе;
• «Моторика» — разработчик и производитель высокотехнологичных протезов рук, который применяет промышленную 3D-печать и реабилитационную платформу на базе виртуальной реальности.

На финансовом рынке есть и другие инструменты, которые поддерживают заботу об окружающей среде. Одни из них — зелёные облигации. Как работает система зелёных облигаций и как развивается их рынок в России, читайте в этом материале.